储蓄与投资型保单是在保障之外累积现金价值的保单，回报来自分红基金、投资子账户或指数计息；它与保障型保单的区别在于保费中有相当部分用于储蓄或投资。本页 24 问回答各类保单怎么运作、谁承担风险、文件怎么读；纯保障问题见保障类 22 问，大额寿险见大额寿险与高净值 18 问。
| 维度 | 分红储蓄险 | ILP | IUL | VUL |
|---|---|---|---|---|
| 回报来源 | 分红基金，红利由保险公司宣布 | 所选投资连结基金的单位价格 | 按挂钩指数与封顶、参与率计息 | 所选子账户的投资表现 |
| 投资风险主要由谁承担 | 保险公司平滑，红利非保证 | 保单持有人 | 最低计息率部分由保险公司承担，其余由保单持有人承担 | 保单持有人 |
| 保证部分 | 保证保额与保证现金价值（如有） | 一般无保证现金价值 | 最低计息率（可设为 0%） | 一般无保证现金价值 |
| 演示方式 | 高档 ≤4.25%、低档 ≤3.00% 两档（新元） | 0% / B% / C% 三档 | 以保险公司文件为准 | 以保险公司文件为准 |
储蓄险基础
新加坡储蓄险（endowment）和定期存款有什么本质区别？
储蓄险是长期保险合同，含保障与非保证红利，提前退保可能亏损；定期存款期限短、利率在存入时确定，新元存款受存款保险保障。两者流动性、保证程度与保障对象都不同，不宜只比"收益率"。
分红储蓄险的保证与非保证部分怎么看？
保证部分写在合同中，通常包括保证保额与保证退保价值；非保证部分是红利，取决于分红基金表现，可能高于或低于演示。读利益演示时先看保证栏，再看两档演示利率下的非保证数字。
新元分红保单演示利率为什么是 4.25% 和 3.00%？
这是 LIA 的行业上限规则：自 2021-07-01 起，新元分红保单利益演示的较高与较低演示利率分别不得超过 4.25% 与 3.00% 每年，且低档须至少比高档低 1.25 个百分点（此前上限为 4.75% 与 3.25%）。演示利率只是展示口径，不代表实际回报。
储蓄险提前退保为什么可能拿回少于已缴保费？
前期保费中包含分销成本、保障成本与管理费用，现金价值需要时间累积。利益演示中的"扣除影响"和"总分销成本"可以显示这些成本的规模，退保前应先核对当前退保价值。
趸交和期交怎么选？
取决于资金与流动性。趸交一次付清，早期现金价值通常较高但占用较多资金；期交分期缴付，停缴可能影响保单效力。
延伸阅读：储蓄险退保与流动性
退休与 CPF / SRS
CPF LIFE 和商业年金是什么关系？
CPF LIFE 是公民与 PR 的国家终身年金计划，按 CPF 规则纳入；商业年金是自愿购买的补充。外籍人士不参加 CPF，退休收入通常靠商业年金、SRS 或其他储蓄。
SRS 每年能存多少，外籍人士可以开吗？
可以开。每年供款上限为公民与 PR S$15,300、外籍人士 S$35,700（IRAS，2026-08-14）；外籍人士每年须向 SRS 银行提交声明表。供款可在次年申请税务减免，前提是当年为税务居民；已供款不予退还。
SRS 资金能买保险吗，取出时怎么征税？
SRS 账户可持有储蓄保单与年金等产品，以银行和保险公司接受范围为准。按 IRAS（2026-09-03），在法定退休年龄（2026-07-01 起为 64 岁，以首次供款时适用的年龄为准）及之后取款，50% 计入应税收入；提前取款全额计税并加 5% 罚金。
年金收入在新加坡要交税吗？
在现行规则下，在新加坡收到的年金一般不征所得税（IRAS）。若年金以 SRS 资金购买，则按 SRS 取款规则计税；在其他司法辖区是否征税，须按当地规定另行确认。
教育金计划要注意哪些条款？
重点看到期年份与入学时间是否吻合、保证部分占比、父母身故或失能时有无保费豁免、退保价值，以及币种是否与未来学费一致。
投资连结保单（ILP）
ILP 是什么，和直接买基金有什么区别？
ILP 把寿险保障与投资连结基金结合，保费买入基金单位，保障成本从单位中扣除。与直接买基金相比，它多了保障与保险费用，基金选择限于保险公司提供的范围。2025 年投资连结占新加坡寿险加权新单保费 44%（LIA，2026-02-11）。
ILP 有哪些费用，买卖差价与保险费用怎么扣？
主要有保费分配率、保险保障费用、基金管理费、保单行政费、退保费用、买卖差价与基金转换费（MoneySense）。买卖差价通常约 5%；保险保障费用随年龄上升，通常以卖出单位支付；费用可能不保证且可调整。
| 费用 | 怎么收 | 是否保证 | 在哪份文件里看 |
|---|---|---|---|
| 保费分配率 | 保费中用于买入单位的比例 | 视合同 | 产品摘要、利益演示 |
| 保险保障费用 | 定期卖出单位支付，随年龄上升 | 一般不保证 | 产品摘要 |
| 基金管理费 | 从基金净值中扣除 | 可调整 | 基金概要 |
| 买卖差价 | 买入价与卖出价之差，通常约 5% | 视产品 | 产品摘要 |
| 退保费用 | 早期退保时扣除 | 视合同 | 产品摘要、利益演示 |
什么是"扣除影响（Effect of Deductions）"？
它是已缴保费按演示回报累积的价值减去总退保价值，用来显示费用与成本的累计影响（LIA）。ILP 主利益演示须列出 0% 档，用于突出费用影响；"总分销成本"须逐年列出，它已计入保费，不是额外收费。
买 ILP 要做客户知识评估（CKA）吗？
现行规则下，购买 ILP 等非上市特定投资产品，金融机构须进行 CKA；不符合标准仍可交易，但机构可能要求额外保障措施（MoneySense，2026-07-02 更新）。MAS 于 2026-05-15 回应征询意见：ILP 将归为“复杂产品”并须提供产品重点说明书；CKA 与 CAR 合并，“特定投资产品”改称“复杂产品”，有顾问建议的交易不再单独做 CKA（据 Rajah & Tann 2026-05-18 解读）。生效日以 MAS 修订后的通知为准。
基金下跌会影响 ILP 的保障吗？
可能会。保险费用以卖出单位支付，基金下跌时要卖出更多单位，保单价值下降更快；价值不足以支付费用时保单可能失效，需要补缴保费或调整保额。
保单价值可能归零吗？
可能。长期投资表现不佳加上持续扣费，保单价值可能耗尽、保单随之失效；定期检视保单价值与费用扣除是主要的应对方式。
延伸阅读：ILP 费用结构
万能寿险（IUL / VUL）
IUL、VUL、ILP 最核心的区别是什么？
区别在计息方式与风险承担。IUL 按挂钩指数表现计息，设封顶与下限；VUL 的现金价值投入保单持有人选择的子账户，涨跌直接反映在保单中；ILP 以基金单位计价。三者都有保险费用持续扣除。
IUL 的封顶、参与率和下限是什么意思？
封顶是单期计入利息的上限，参与率是指数涨幅中计入保单的比例，下限是单期计息的最低值（常见为 0%）。这些参数通常可由保险公司调整，且只适用于计息，不代表扣费后现金价值不会减少。
VUL 的子账户由谁选、谁承担投资风险？
子账户一般由保单持有人在保险公司提供的范围内选择，投资风险主要由保单持有人承担；表现不佳时现金价值可能不足以支付保险费用，需要补缴保费。
演示回报能当成预期回报吗？
不能。利益演示是按假设回报计算的展示，不代表未来结果；MoneySense 指出万能寿险的计息率由保险公司定期宣布并可调整，回报低于预期加上费用扣除可能导致失效。比较时应看低档演示与保证部分。
延伸阅读：IUL 封顶、参与率与下限
比较与取舍
储蓄险、T-bill 与新加坡储蓄债券（SSB）怎么比？
T-bill 与 SSB 由新加坡政府发行，利率在购买时公布，流动性较高；储蓄险是长期合同，含保障与非保证红利，提前退保可能亏损。三者期限与用途不同，可分层使用。
存款保险与保单保障计划有何不同？
存款保险保障新元存款，每人每家成员机构上限 S$100,000，外币与结构性存款不受保（MoneySense）；PPF 保障保险公司倒闭时的保单保证利益，寿险保证保额上限 S$500,000（SDIC），非保证红利与 ILP 基金价值不在范围内。
美元保单要注意哪些汇率风险？
保费、现金价值与赔付均以美元计，未来支出若是新元或人民币，换汇时可能产生损益。选择币种先看未来支出与已有资产的币种，不以汇率走势作单一依据。
已有旧保单，要不要换新保单？
一般应谨慎。换保可能产生退保损失、重新核保导致加费或除外、等待期重新计算与保费上升。比较时列出新旧保单的保证利益、费用与条款差异再决定。
需要结合个人情况解读，可通过本站联系方式登记需求。
资料来源与日期
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- MU 22/24 Appendix IV(b): Main PI format – Investment-linked policy — LIA Singapore · 2026-07-28
- Investment-linked policies: Guide to fees and pricing — MoneySense (MAS) · 2026-09-28
- Understanding specified investment products — MoneySense (MAS) · 2026-07-02
- MAS Concludes Consultation on Enhancements to PHS and Streamlined Framework for Complex Products — MAS · 2026-05-15
- MAS to Propose Legislative Changes to Effect Enhancements to Product Highlights Sheets and Complex Products Framework（律所解读，二手） — Rajah & Tann Asia · 2026-05-18
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